王剑一：德意志储蓄共和国

 

 

德国人存钱的执念似乎并没有收到影响。据统计，超过一半的德国人的资产，也就是一万亿欧元，要么是现金，要么躺在几乎无利息的活期帐户里。通货膨胀超过了银行利息，所以钱是越存越少，那么理性冷静的德国人为何要忍受他们的财富缩水呢？

 

莱茵黄金市场研究所的心理学家托马斯研究了55岁以上储户的心态：你们为什么要乐此不疲的存钱呢？他的结论在令人震惊的同时也让人茅塞顿开：大部分受访者表现出对金钱的焦虑。只有很少一部分人希望让财富增殖，而大部分人希望维持现状就好。托马斯解释道，他们觉得生活就这么继续下去就行了，钱只是在紧急情况下，比如在车祸或者中风时，才会考虑到的事情，所以存进银行就好。

 

德国年轻人的情况又是什么样呢，他们是不是过着今朝有酒今朝醉的“月光生活”呢？德意志银行最新调查表明，年轻人们对储蓄更加偏执。全部1000名受访者每月平均储蓄额是126欧元，这是他们家庭预算的9%；而14到25岁的德国人表现出非凡的储蓄热情，80%的年轻人都会把月收入的一部分存进银行，平均值约为464欧元，几乎占到家庭预算的三分之一。另外一个有意思的调查结论是：年轻德国男性更为“持家”，他们每月平均储蓄146欧元，而年轻女性要少存40欧元。当然，最要的原因在于男性赚的比较多，他们平均每月可以支配503欧元，女性只有425欧元。年轻人储蓄的最大目标是考驾照、买车、买电子产品以及旅游。

 

在现实中，德国人的这种心态伴随着对银行固定利率的巨大信任。法兰克福金融管理学院的施道尔茨教授认为，金融危机也几乎没有改变德国人的这种信任。“即使冰岛或者土耳其的银行承诺了非常高的隔夜拆借利率，也鲜有德国储户去询问自己能赚多少钱。”施道尔茨说，“德国储户认为只有银行利率才是绝对安全的。”

 

储蓄是德国的文化DNA。早在德意志帝国时期，政府就鼓励民众存钱。到了纳粹时期，投资者更是被斥责为投机分子，“铁打的储蓄”则大受褒扬。由于币制改革和战争，这两个历史时代都以储户的惨重损失而结束，但是德国人不为所动。储蓄帐户从上一代传至下一代。在德国人看来，没有任何一种形式的投资能像固定利率那般稳定和安全。施道尔茨说，“孩子还小的时候就会得到一个存折，他们的父母、教父教母或是爷爷奶奶已经开始为他存钱了。“

 

耶鲁经济学家陈凯斯从语言角度来研究投资习惯。他提出了有意思的命题，语法习惯会对我们（为明天）储蓄或者（在今天）花钱的行为产生影响。他认为，德语的现在时和将来时部分情况下是合一的，所以当一个德国人用现在时说“我在存钱“的时候，他在心里想的却是”我明天要去存钱“。这样就导致德国人更容易一直把钱存起来。

 

目前的现实是，存钱几乎等同于赔钱。但仍旧少有德国人去投资股票。这倒不是说德国人缺乏投资能力。全球金融素质中心的调查表明，德国人的金融知识储备相当健全，他们能很好的回答关于利息、通货膨胀、投资形式等方面的问题。可是，在大部分德国人看来，把钱存在银行的损失是可以明眼看见的，而投资股票能不能获利，会获利多少，会不会“一夜回到解放前”，这些都是不可预计的，所以他们宁愿选择前者。

 

储蓄方式的多样其实也提供了更多理财选择。根据德国《商报》的调查，最受欢迎的仍然是传统定期储蓄方式，51%的德国人十分乐意手持存折走天涯。其次是住房储蓄，37%的人选择了这个方案来为未来购房或者修房提供保障。同样有37%的人选择活期储蓄，虽然利息低，但是可以随时满足消费需要。尽管有法定养老保险金，但是仍旧有35%的人选择银行的养老储蓄。选择投资股票、基金和债券的比例更是在20%以下。全民炒房、全民炒股绝对是德国人不能理解的现象。

 

比勒费尔德大学的经济史学家阿贝尔斯豪泽曾有这样的分析：在德国人眼中，投资股票的人不再是储蓄者，而是出资者，因此成了资本主义游戏的一分子，或者勇敢攻占市场，或者突然破产。把钱存进银行的人其实也是出资者，因为银行会把这笔钱借贷出去，但是储户看不到这一切，他所能看到的只有利息，因此就产生了一种幻想：储户与资本主义没有一毛钱关系。在其他盎格鲁撒克逊国家，遍地都是所谓的“经济公民”，他们有意识地、独立自主的购买企业股票；而在德国，大部分人是传统的“教育公民”，他们当然愿意变得富有，但是更珍视利息所代表的社会安定。股市泡沫可能会膨胀，然后破碎，但储蓄账户不会。

 

或许，往日高利息的时光会重现，经济世界恢复常态。可是，如果零利率或者负利率成为新的“常态”，德国人该如何应对呢？德国媒体上满是投资建议，各类专家不厌其烦的劝说民众购买股票、基金、投资组合产品，甚至简单地号召大家去花钱。但是普通人还会谨慎的把钱存进银行账户。简单地说，最低时薪保障、社会和医疗保险体系比较健全、房租和物价涨幅缓慢或者受政府监管，老百姓没有必要去投资高回报、高风险的资本产品；另一方面，旅游度假、用车用房、看电影听歌剧也是雷打不动的开支，口袋里也没有太多的钱拿去投资了。那么，还是存在银行比较好。投资的事，就让一小撮富人去干吧。

 

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